一、台湾经济复苏缓慢，运输需求表现低迷

2016年5月，台湾经济总体复苏情况依然较为缓慢，各项经济指标走势喜忧参半。5月，台湾制造业采购经理人指数（PMI）为54.9%，较上月微升0.3个百分点，从分项指标来看：人力雇佣指标为54.1%，较上月大幅上升4.1个百分点，成为拉动PMI上升的主要力量；新增订单数量指标为58.0%，较上月上升0.6个百分点；出口订单数量指标为53.6%，较上月下降2.8个百分点；生产数量指标为57.8%，较上月下降1.5个百分点，此外，未来6个月景气状况指标为52.4%，较上月大幅下降4.3个百分点，反映出岛内企业和居民对未来经济的乐观预期有所降温。

2016年4月，大陆对台湾进出口贸易额出现下降，据海关统计，4月大陆对台湾进出口贸易额同比下降5.4%，其中出口贸易额同比下降7.2%，进口贸易额同比下降4.7%，主要适箱货出口贸易中，机电产品出口贸易额同比下降11.0%、纺织品出口贸易额同比下降10.0%、家具及其零件出口贸易额同比下降6.5%，服装、鞋类、塑料制品、玩具等出口贸易额同比继续保持增长，但增速均有所下滑。

市场运输需求的复苏步伐明显放缓，部分口岸出口集装箱运输需求出现下滑。据台湾航线航商会统计，5月前三周，上海港出运至台湾地区集装箱周平均运量较上年同期下降11.0%，华北地区主要港口出运至台湾地区集装箱周平均运量较上年同期下降7.0%。

表1. 上海港台湾航线出口集装箱运量增长率表

数据来源：根据航商会数据整理及更新，最新数据截至2016年4月底

二、运力规模保持高位，供需关系依然疲软

5月，运输需求增长动力不足，加上航商持续扩大舱位供给，运力增速明显大于货量增长，供需失衡有所扩大。据航商会统计，5月前三周，上海港台湾航线平均周舱位供给量保持在7000TEU左右水平，基本与上月持平，同期货量则较上月下降约10.7%，供需失衡加剧。据航商会统计，5月前三周，上海港台湾航线各周船舶平均舱位利用率为66.0%，较上月平均继续回落。同期华北地区周平均货量与上月基本持平，但受舱位供给反弹影响，供需关系依旧失衡。

图 1.  上海港台湾航线船舶平均舱位利用率走势图

数据来源：根据航商会数据整理及更新，数据截至2016年5月22日

三、市场行情乏善可陈，出口运价总体回落

运输需求疲软导致总体行情提振乏力，多数航线运价出现回落。出口市场方面：华东、东南、北方市场，供需基本面弱于上月，虽然运价已处于历史相对低位，但市场竞争依然激烈，部分航次运价低位下探。5月，大陆华东、东南、北方地区出运至台湾地区运价指数平均分别为838.91点、1102.55点、929.94点，分别与上月平均基本持平、下跌0.4%、1.3%。进口市场方面：运输需求变化导致运价小幅波动，总体市场运价呈低位震荡态势。5月，台湾地区出运至大陆华东、东南、北方地区运价指数平均分别为977.59点、1053.24点、1014.67点，分别较上月平均上涨0.7%、0.7%、下跌0.4%。